"Эллипс банк" первым из нижегородских банков выйдет на рынок корпоративных облигаций, чтобы привлечь 50 млн руб. Размещение бумаг состоится на ММВБ 21 апреля. Относительно дорогие деньги банк направит на высокорентабельное потребительское и бизнес-кредитование. Другие местные банки следовать этому примеру не спешат, предпочитая более дешевые кредиты.

Крупнейшими акционерами ОАО "КБ "Эллипс банк" являются Нижегородская финансовая компания (19,99% ), Народный фонд сбережений (19,99% ), АО "Бальзам" (19,98% ) и ООО "Диас-НН" (11,6% ). Уставный капитал банка составляет 150 млн руб. , валюта баланса на начало 2003 г. - 500 млн руб. , чистая прибыль - 30,969 млн руб.

Зарегистрированный 28 марта Главным управлением Центробанка по Нижегородской области проспект эмиссии облигаций "Эллипс банка" предусматривает фиксированную цену облигаций и купонную ставку при первичном размещении на ММВБ. Облигации со сроком обращения 364 дня будут размещаться по номинальной цене 1000 руб. Предусмотрено четыре купонных периода со ставками соответственно 18% , 17,5% , 17% годовых и на уровне ставки ЦБ по состоянию на 15-й день до начала четвертого периода.

По словам директора по развитию "Эллипс банка" Олега Горшкова, размещать бумаги банк будет сам, так как имеет лицензию на дилерскую деятельность, а услуги андеррайтера стоят дорого. По условиям эмиссии в первичном размещении смогут участвовать только кредитные организации, иначе пришлось бы перечислить 10% ее суммы в резервный фонд. По оценкам Горшкова, облигации могут купить 10 - 20 московских и нижегородских банков, с которыми сейчас ведутся переговоры. "На активный рынок мы не рассчитываем, потому что выходим со сверхкоротким сроком обращения, что связано с отсутствием публичной кредитной истории банка", - говорит Горшков. По его словам, банк договорился с маркет-мейкерами о поддержании вторичного рынка, но рассчитывает на объемы обращения 7 - 15 млн руб.

По словам Горшкова, средства от размещения облигаций планируется направить на развитие программ краткосрочного кредитования, в том числе 20 млн руб. пойдет на микрокредиты малому бизнесу, 10 млн руб. - на потребительские кредиты, которые выдаются под 24 - 25% годовых.

По мнению директора нижегородского филиала "Тройки Диалог" Олега Кессо, из-за небольшого объема заем "Эллипс банка" будет практически неликвидным. "Ставки [купона] приемлемые, но из-за неликвидности и того, что банк небольшой, вряд ли выпуск будет замечен рынком", - говорит он. По словам Кессо, банковских облигаций на рынке вообще немного. У крупных банков сейчас больше проблем с размещением свободных средств, чем с привлечением финансирования, а 17 - 18% - сейчас ставка кредитования, а не размещения. Привлекают под такой процент долгосрочные ресурсы лишь те банки, которые могут его отрабатывать.

По мнению начальника отдела ценных бумаг банка "Гарантия" Ирины Ваулиной, выпускать облигации имеет смысл тем банкам, у которых есть проекты, дающие высокую маржу, например кредитование малого бизнеса и потребителей. Делают это и крупные банки в имиджевых целях: чтобы создать себе публичную кредитную историю.

Горшков утверждает, что эмиссия "Эллипс банка" даст старт привлечению в регион финансовых ресурсов. "Сейчас все деньги в Москве, и привлечь их в область можно только с открытых рынков", - говорит он. По словам Горшкова, через два месяца после размещения первого выпуска Эллипс банк выпустит второй заем на 100 млн руб. В ГУ ЦБ РФ по Нижегородской области "Ведомостям" сказали, что заявок на выпуск облигаций пока больше не поступало. По словам Ваулиной, у "Гарантии" таких планов нет. "Мы считаем, что пока это неэффективно: облигации банков плохо ходят на рынке, а банк с хорошей репутацией всегда может выйти на рынок межбанковского кредитования", - говорит она. А Марина Гогина, помощник председателя правления банка Приволжское ОВК, занимающегося в основном потребительским кредитованием, не исключила возможность выпуска облигаций в будущем.

16 апреля 2003

Ведомости - Нижний Новгород